KyberSwap 是一个自动化做市商（AMM）和去中心化交易所（DEX）聚合平台，用户可以在包括 Polygon、Optimism、Ethereum、Avalanche 和 BNB Chain 在内的 14 个以太坊虚拟机（EVM）兼容的区块链上轻松进行交易。通过其独有的动态交易路由技术，KyberSwap 从 70 多个 DEX 中整合流动性，使交易者能够以最小的滑点获得最具竞争力的价格，而无需支付额外费用。

KyberSwap 背景

KyberSwap 由 Dr. Luu The Loi 和 Victor Tran Huy Vu 于 2017 年在新加坡创立，是一个知名的去中心化交易所（DEX），并于 2018 年在以太坊主网上线。公司在新加坡、河内和胡志明市设有办事处。KyberSwap 备受关注，部分原因是以太坊创始人 Vitalik Buterin 担任顾问。在 2017 年的代币销售中，公司成功筹集了 5200 万美元，成为加密货币领域最引人注目的筹资活动之一。

Victor Tran 是 Kyber Network 的 CEO 和联合创始人，拥有丰富的技术背景。他于 2009 年至 2013 年间获得了计算机科学学士学位。在加入 Kyber Network 之前，Tran 曾是 SmartPool 的首席工程师，并担任过多家公司的 CTO，包括 Kyber Network、Clixy 和 24/7 Digital Group。

Dr. Loi Luu 是 Kyber Network 的前 CEO 和联合创始人，拥有新加坡国立大学的计算机科学博士学位，该学位于 2014 年至 2017 年间获得。目前，他担任 Kyber Group 的主席，并创立了 Caliber，这是一家专注于 Web3 初创企业的风险投资公司。

KyberSwap 的功能

以下是 KyberSwap 的一些主要功能：

动态做市和流动性整合

KyberSwap 的一大特色是流动性整合，它汇集了来自不同去中心化交易所（如 Uniswap、Sushi、Curve 和 Balancer）以及 Kyber Network 自身加密货币流动性池的流动性。动态做市（DMM）是一种创新的机制，根据市场状况灵活调整流动性池的参数。DMM 还可以降低燃气费，因为其路由算法总是选择最高效的流动性路径。该算法还能将订单分散到多个流动性来源，确保用户以最小的滑点获得最优惠的价格。

KyberSwap 界面

KyberSwap 界面是一个功能全面的网络应用，为用户提供 DeFi 领域中最有效的交易解决方案。作为一个统一的网络界面，它让用户轻松且无限制地体验一些最杰出的 DeFi 功能。这包括利用 KyberSwap 的聚合器以最优汇率进行交易。为了确保 DeFi 的普及性，KyberSwap 界面被设计为与最受欢迎的 Web3 钱包兼容。KyberSwap 界面包括以下功能类别，允许用户：

连接钱包

KyberSwap 并不为用户提供传统意义上的“账户”。平台上的所有交易都是通过 Web3 账户进行的。KyberSwap 集成了多种钱包提供商，为用户提供了多样化的选择。包括：

Metamask

WalletConnect

Trust Wallet

Coinbase

Blocto

Brave Wallet

Coin98

Krystal

Rabby

Safe

KyberSwap聚合器

KyberSwap 聚合器引入了动态交易路由功能，这一功能使用户能够通过整合去中心化交易所（DEXs）中分散的流动性，获取更具资本效率的流动性以支持其交易。

KyberSwap 的动态交易路由功能使用户能够以更优的汇率即时完成交易。KyberSwap 聚合器连接了 16 条链上的 100 多个流动性来源，通过这些来源分割并重新路由交易，以实现资本效率。这不仅确保了有利的兑换汇率，还促进了市场的稳定性。

KyberSwap 聚合器通过与多个 DEX 智能合约的集成，能够在 DEX 智能合约和传入交易请求之间充当优化层。这确保了用户在任何 KyberSwap 聚合器支持的网络上进行代币兑换时获得最有利的汇率。相同的地址（MetaAggregationRouterV2: 0x6131B5fae19EA4f9D964eAc0408E4408b66337b5）被用于在所有支持的链上部署 KyberSwap 聚合器合约。

限价单

KyberSwap 限价单的设计旨在让用户能够根据自己的需求进行交易。用户可以事先设定期望的兑换汇率，这些汇率会由 KyberSwap 的接单网络自动在区块链上完成结算。KyberSwap 限价单系统采用一种混合模式，允许用户在链下存储已签名的限价单，并在链上进行交易结算。这种方式不仅能有效控制交易的 gas 费，还能确保限价单有在链上结算的可能性。

链下与链上结算

KyberSwap 限价单采用了一种结合了链下匹配和链上结算的混合模型。这一理念使得创作者可以生成并提前提交限价单，而无需支付 gas 费。接单者可以在链下的订单簿上查看当前的活跃和待处理订单，并在链上完成理想的限价单交易。尽管这种设计确保了限价单的开放性和无权限性，但其主要缺点是对交易排序的控制能力有限。

为了解决这个问题，KyberSwap 限价单现在提供无 gas 费的取消功能，旨在与中心化交易所的免手续费体验相匹配：

无 gas 费取消：用户可以在不产生 gas 费的情况下取消限价单，但确认可能需要最长 5 分钟。

强制取消：用户需要支付较高的 gas 费才能立即取消限价单。在进行强制取消时，用户必须确认 gas 费，并且该交易需要被挖矿才能确认取消。

KyberSwap 流动性小部件

KyberSwap 通过 KyberSwap ZaaS 简化了集成流程。用户只需用几行代码将 Zap 小部件直接嵌入 Dapp，就能更高效地提供流动性。小部件只需一个池地址作为输入即可启动。Zap API 会被调用，以获取 Zap 路径的详细信息，并在用户选择了理想的价格范围和要 zap 的代币数量后，展示 zap 的各个阶段和最终金额的预览。

KyberSwap Zap as a Service (ZaaS)

Zap as a Service (ZaaS) API 的目标是简化去中心化流动性的提供，并通过添加流动性来增强 DeFi 的参与度，用户只需使用单一代币即可，而 KyberSwap DEX 聚合器能有效降低价格影响。与其他平台相比，参与集中流动性协议（如 Uniswap v3）相对复杂，需要手动计算特定代币的比例，并分别执行交易进行兑换和存入池中。KyberSwap 的目标是将这一过程简化到与代币交换一样简单。

在 KyberSwap 上进行流动性挖掘

KyberSwap 还汇聚了来自行业领先流动性协议的流动性，让流动性提供者（LP）能够从其加密资产中获利。其主要协议包括 KyberSwap Classic Protocol 和 KyberSwap Elastic Protocol。用户通过向 Classic 或 Elastic 池提供流动性，可以在 KyberSwap 上获得收益奖励。

KyberSwap Classic

KyberSwap Classic 是流动性的最初形式，遵循传统的 AMM 模型，在整个价格范围内提供流动性。这与 Uniswap v2 及大多数其他 AMM 有所不同。KyberSwap Classic Protocol 使用 AMM 和为每个交易对设计的可编程定价曲线，采用动态费用模型，能够自我调整以确保有限合伙人获得尽可能高的收益。这种模式通常适合新手交易者，并具有简单明了的费用结构。

KyberSwap Elastic

KyberSwap Elastic 是 KyberSwap 对集中流动性的实现，允许流动性提供者通过选择特定的交易范围来集中流动性。KyberSwap Elastic Protocol 使流动性提供者能够自定义价格区间，从而集中流动性。与 Uniswap v3 相比，它具有自动将流动性提供者的费用再投资为复利的优势，潜在地提高了资本效率，减少了滑点，并帮助流动性提供者优化回报。KyberSwap Elastic 特别适合那些需要更高资本效率和灵活性的经验丰富的交易者，因为它提供了无常损失保护和动态费用结构。

KyberSwap 的审计

KyberSwap 深知在一个充满挑战的链上环境中，安全性的重要性，因为智能合约代码控制着数字资产的转移，而这种环境是开放且无需许可的。为此，KyberSwap 采取了多项安全措施来加强治理合约，包括第三方审计、与社区安全专家的审计竞赛以及不断扩大的漏洞奖励计划。第三方审计机构 Hacken 对 KNC 代币合约进行了审计，结果显示在 2021 年 5 月 18 日的审计中未发现问题，合约被评为“安全性良好”。

Chainsecurity 对 KyberSwap Elastic 进行了审计，确认其代码库在最新版本中展现出高水平的安全性。审计员还评估了 KyberSwap Classic，并发现了不同严重程度的安全问题，包括高、中和低级别的风险。

KyberSwap生态

KyberSwap 拥有 100 个关联项目和 170 亿美元的交易量。它从超过 80 个去中心化交易所聚合流动性，以在包括以太坊、Polygon、BNB Chain、Avalanche、Fantom、Cronos、Arbitrum、BitTorrent、Velas、Aurora、Oasis、Optimism 和 Solana 在内的 13 条链上提供最佳汇率。KyberSwap 的目标是提升用户体验并扩大其生态系统。

Kyber Network Crystal (KNC) 投票委托

Kyber Network Crystal (KNC) 的投票委托是实现去中心化和促进 KyberDAO 及 DeFi 生态系统参与者积极治理的重要一步。Kyber.org 允许所有 KNC 代币持有者将投票权委托给以太坊地址。在这一基础上，Kyber Network 团队通过将 KNC 代币和投票权委托给推动 Kyber 生态系统发展的顶级项目，扩展了 KyberDAO 的治理。这确保了对 Kyber 的发展和长期目标至关重要的利益相关者始终拥有一定的 KNC 投票权，从而使他们对协议的贡献拥有所有权。

KNC 委托的主要职责

链上治理：使用委托或质押的 KNC 在 Kyber.org 上对每个活动进行投票。

链下治理：委托人将积极讨论 Kyber 的发展，尤其是直接影响其运营的提案（如 DApp、储备或质押池）。

定期沟通：Kyber 团队将定期收到来自委托人的重要反馈。

什么是KyberDAO?

去中心化自治组织（DAO）是许多区块链协议和去中心化交易所（DEX）的重要组成部分。KyberDAO 是 Kyber Network 的去中心化自治组织，简称 KyberDAO。它是一个社区平台，让 KNC（Kyber Network Crystal）代币持有者能够参与 Kyber Network 和 KyberSwap 交易平台的治理。

KyberDAO 允许 KNC 代币持有者对提案进行投票或提交提案，从而管理 KyberSwap 的发展。这种去中心化的治理模式确保了 Kyber Network 的发展符合社区的需求，同时保持财富的去中心化和透明性。KNC 持有者可以质押他们的代币来对重要提案投票，并因此获得通过 KyberSwap 交易活动产生的交易费用的 KNC 奖励。投票过程是完全透明和开放的。

KyberDAO 通过从流动性池的交易中收集 10% 的 KyberSwap 费用作为投票奖励来为投票提供资金，其余的 90% 则分配给流动性提供者。KyberDAO 会将收集的费用转换为 KNC 代币，并将其作为奖励分发给那些质押和投票的 KNC 持有者。

结论

Kyber Network 正在引领成为一个信任最小化的流动性中心的创新过程，这对去中心化金融（DeFi）的发展非常重要。凭借其独特的 Kyber 储备模型和协议设计，它为去中心化经济提供战略性的流动性基础设施。KyberSwap 是 DEX 社区的重要组成部分，目前在创新方面取得了显著进展，包括 KyberSwap 协议（弹性和经典）的开发及其独特的 DMM 模型。