Zest Protocol 为比特币构建的链上借贷市场

2024-09-26 12:54:22 113

Zest Protocol 是一款专为比特币打造的链上借贷协议，旨在围绕 BTC 资产创建一个充满活力的借贷生态系统。为了实现这一愿景，Zest Protocol 团队花费数年时间专注于 Stacks Layer 2 技术，特别是计划于 2024 年中期推出的 sBTC。随着近期 Stacks 和比特币 Layer 2 方案受到越来越多的关注，Zest Protocol 在 sBTC 正式上线前推出了 Stacks 市场，以此作为智能合约的初步应用。

Stacks 市场

Zest Protocol Stacks 市场是 Stacks 网络上的首个货币市场协议，采用将于 2024 年中期用于 BTC 借贷的核心合约。该市场借鉴了 Aave v3 的设计理念，但针对低流动性环境进行了优化。

首批上线的资产包括 Stacking DAO 的 stSTX 和 Allbridge 的 aeUSDC。stSTX 被认为是 Stacks 生态系统中最优质的抵押品之一，而 aeUSDC 则是 Stacks 上第一个由知名且有着长期资产桥接经验的提供商支持的桥接稳定币。用户可以通过提供 stSTX 来借入 aeUSDC，或通过 Allbridge 桥接 USDC 并获取收益。

当前状况与未来展望

目前 Zest Protocol Stacks 市场正处于封闭测试阶段，预计很快将向公众开放。现阶段 aeUSDC 的借入上限为 20 万美元，随着链上流动性的增加，这一上限将会逐步提高。

在 Zest Protocol 上，stSTX 已经启用了 Stacking DAO 积分系统。与闲置的 stSTX 相比，存入 Zest Protocol 的 stSTX 可以获得额外 50% 的积分。考虑到 stSTX 的供应上限为 500 万，这意味着用户可以累积大量的积分奖励。

Zest 借贷市场的意义

在 Zest Protocol 诞生之前，比特币和 Stacks 用户难以有效利用其闲置资产。常见的选择要么是面临流动性池中的无常损失风险，要么是将代币锁定在质押合约中，这可能会导致重大的资本损失。此外，那些需要借贷资金的用户由于缺乏可信的借贷渠道而面临困境。

传统的比特币借贷解决方案存在显著的交易对手风险，因为用户必须依赖中心化金融（CeFi）平台或 wBTC 的托管人来处理其资金。因此，大部分比特币被存放在冷钱包中，无法参与到比特币经济的发展中。

Zest Protocol 通过创建一个去中心化的借贷市场解决了这些问题，使得借贷双方都可以轻松获得收益。用户无需承担无常损失或锁定代币的风险，只需要存款即可开始赚取收益。借款人则可以通过超额抵押的方式获得贷款，如存入 100 美元的 STX 借入 350 美元的 DIKO，借入的资产完全由用户自行处置。

技术支撑

Zest Protocol 借助比特币区块链保护的智能合约运行，这些合约部署在 Stacks Layer 2 上，使用 Clarity 编程语言编写。Clarity 智能合约可以直接读取比特币区块链的状态，无需中介即可与比特币交互。为了托管 BTC，Zest Protocol 利用了 Stacks Layer 2 的独特架构，使得 BTC 可以以 sBTC 的形式从比特币 Layer 1 非托管地转移到 Stacks Layer 2。

用户通过 Zest Protocol 用户界面将 BTC 发送到协议时，BTC 会被包装成 Stacks 层上的 sBTC，随后进入 Zest 池合约。当用户从 Zest Protocol 提现 BTC 时，sBTC 会被解包回 BTC，直接存入用户的比特币钱包。尽管 sBTC 存在于 Zest 池中，但等量的 BTC 存储在由 Stacks 共识控制的比特币区块链上的阈值签名脚本中。

Zest Borrow 合约概述

Zest Borrow 合约被组织成六个主要目录：

数学：包含与收益和利息计算相关的辅助函数。

Mocks：保存了 lp-tokens、预言机和只读调用的示例，用于获取协议相关数据。

池：持有池逻辑合约。

标记：标记令牌目录。

协议特性：协议使用的特征。

金库：具有储备和配置/管理功能。

这些合约按功能分为四类：预留与配置、池逻辑、标记化和杂项。

预留与配置：管理借贷池运营，包括用户储备数据跟踪、动态利率调整等功能。

池逻辑：处理与借入、供应、提取和偿还资产相关的核心功能。

标记化：在测试网期间与协议关联的代币示例。