LBTC代表了液态比特币的概念，它是流动的比特币形式，旨在为持有者提供收益性、跨链性和由BTC 1:1支持的特性。LBTC的设计目的是让比特币能够无缝地集成到去中心化金融(DeFi)生态系统中，同时保持基础资产的安全性和完整性。无论是个人持有者还是大型机构，都可以通过LBTC来扩展其比特币的效用。

LBTC的独特属性

获得原生收益 + 奖励

Babylon 质押：LBTC通过Babylon协议的质押机制为持有者带来原生收益。

Lombard Lux：LBTC还通过Lombard Lux机制获得收益。

DeFi 应用：LBTC可以在DeFi应用中使用，以进一步最大化回报。

无缝跨链移动：LBTC在主流区块链生态系统中原生铸造，使得资产可以轻松地在不同链之间转移。

1:1 支持：LBTC与BTC按1:1的比例支持，可以作为借贷协议、永续合约DEX等的抵押品。

广泛适用性：LBTC不仅与Liquid Network兼容，还广泛适用于各种DeFi协议。

联盟生态系统保护：LBTC由联盟生态系统网络保护，相比中心化的包装代币和不安全的跨链桥提供了更高的安全性。

LBTC持有者的福利

保留BTC的流动价值

流动性保障：LBTC持有者保留其BTC的流动价值，这意味着可以在需要时随时将LBTC兑换回BTC。

被动获得多层次收益

Lombard 质押收益率：通过Lombard的质押机制获得收益。

Lombard 积分：LBTC持有者还可以获得Lombard积分，作为参与生态系统的奖励。

Lombard Lux：通过Lombard Lux机制进一步增加收益。

目标链和协议的收益和激励：LBTC持有者可以从目标链和DeFi协议中的收益和激励中受益。

通过DeFi获得更多收益

为去中心化交易所提供流动性：通过在去中心化交易所中提供LBTC流动性来赚取交易费用。

借出LBTC或以LBTC为抵押借款：将LBTC作为抵押品借出或借入其他资产。

执行收益交易策略：利用LBTC进行各种收益交易策略，如套利交易。

投入自动收益金库：将LBTC存入自动收益金库，以自动化的方式获得收益。

LBTC不仅提升了比特币在DeFi中的流动性和实用性，还为持有者带来了多层次的收益机会，同时保持了基础资产的安全性和去中心化金融的核心理念。

Lombard DeFi Vault：自动化收益管理解决方案

Lombard DeFi Vault 是一种专为最大化以 BTC 计价的收益而设计的自动化收益管理解决方案。它通过在 DeFi 生态系统内战略性地分配存款，简化了参与 DeFi 的复杂过程，消除了手动管理头寸的需要。该保险库旨在弥合比特币和 DeFi 之间的差距，为用户提供无缝的高收益体验。

Lombard DeFi Vault 由 Lombard 和 Veda 合作开发。Veda 是一种原生收益协议，擅长将收益代币化，让用户更容易获得收益。Veda 拥有超过 10 亿美元的 TVL（总锁仓价值），是 ether.fi 的核心基础设施合作伙伴。

工作原理

用户可以将 WBTC 或 LBTC 存入 Lombard DeFi Vault，之后会收到名为 LBTCv 的收据代币。LBTCv 代表用户在保险库中的份额，包括本金价值和扣除费用后的累计收益。

该保险库采用多种 DeFi 策略并通过主动重新平衡来优化收益。这些策略包括但不限于：

在 Uniswap 和 Curve 等 DEX 平台上提供流动性：通过在狭窄的价格区间内提供流动性来赚取交易手续费。

通过 Gearbox 和 Morpho 等平台进行借贷：作为贷方或借方参与借贷市场，赚取利息收入。

在 Pendle 等协议上进行收益交易：通过复杂的收益交易策略获得额外收益。

Lombard DeFi Vault 通过高效地将所有累积的 DeFi 奖励转换回保险库的额外流动性，实现了自动复利。这些奖励将按比例分配给 LBTCv 持有者；当用户从保险库提款时，保险库总流动性中的任何累积价值都将按比例返还给他们的份额。

收益和费用

收益

DeFi 收益会自动转换为 LBTC，并直接在 Lombard DeFi Vault 中累积，让用户可以享受持续增长的收益。

费用

免费试用期：2024 年 12 月 1 日前，用户可以免费使用 Lombard DeFi Vault。

年度管理费：在此日期之后，将收取具有竞争力的 1.5% 年度管理费。当 Lombard 的 DeFi Vault 重新平衡其头寸时，会定期（通常每天一次）扣除按比例计算的费用，以确保回报透明且清晰。

提款

用户可以随时发起提款请求，LBTC 将在 3 天内兑换成相应的资产。

额外奖励

存款者还将获得额外奖励：

4 倍 Lombard Lux 积分

3 倍 Veda 积分

1 倍 Babylon 积分

Lux & Luminary 计划：奖励参与和支持

在 Lombard，我们不仅致力于构建一个围绕 LBTC 的强大 DeFi 生态系统，还致力于表彰那些支持我们实现这一愿景的用户。为此，我们推出了 Luminary 计划，一项旨在奖励早期和忠实参与者的长期方案，并为新加入的用户提供参与和共同成长的机会。Lombard Lux 是该计划的一部分，其名字源自拉丁语中的“光”，象征着我们对用户的认可与激励。

接收 Lux

1. 质押 BTC 并持有 LBTC

获得 Lux 的最直接方式就是通过质押 BTC 获得 LBTC，并持有 LBTC。持有 LBTC 的用户会根据持有的时间和数量积累 Lux，Lux 的发放遵循以下公式：

Lux 数量=质押天数×LBTC 数量×1,000

例如，如果您质押了 0.01 BTC 一天，则可以获得 10 Lux。请注意，在多个地址中分散 LBTC 并不会增加 Lux 的积累速度。

2. 生态系统参与

通过参与 Lombard 的 DeFi 集成项目，用户可以获得 Lux 乘数，这意味着他们可以通过参与这些项目来加速 Lux 的积累。Lombard DeFi Vault 提供最高的 Lux 乘数，允许用户在享受自动化收益管理和优化的同时最大化 Lux 的积累。

在LBTC 的 DeFi 页面上，您可以找到一系列带有相应 Lux 乘数的 DeFi 机会列表。

3. 特别活动

Luminary 计划还包含多种形式的特别活动，包括：

快闪活动：这些活动提供高回报，但时间窗口有限，需要迅速行动才能抓住机会。

Spark 计划：通过社区驱动的挑战，如内容创作和推荐，激励参与并提供集体奖励。

反思活动：为忠实用户提供的追溯奖励，特别是那些在关键时期持续参与权益质押的人。

每当有新的活动推出时，我们会在 Discord、X（Twitter）等社交媒体平台上发布相关信息，并在我们的 Gitbook 中进行更新。

追踪 Lux

Lombard Lux 的追踪与区块链基础设施平台 Sentio 合作进行。Sentio 会监控您的 LBTC 持有情况（包括钱包和 DeFi 头寸），并根据持有时间计算 Lux 的积累量，以确保 Lux 数量的准确性。

您可以在 Lombard App 上查看自己的 Lux 积累情况。只需连接您的钱包并导航到 DeFi 选项卡即可。

Lombard Lux 的优势

Lombard Lux 提供了透明的机制，帮助您了解哪些行为能够最大化 Lux 的积累。Lombard Lux 的设计目的是让您的利益与 LBTC 生态系统的成长紧密相连，使您成为这一旅程的一部分。

DeFi 中的 LBTC：解锁额外收益机会

Lombard 致力于为 LBTC 提供顶级的 DeFi 集成，从而在底层巴比伦质押收益之外创造额外的收益机会。最初的重点放在以太坊上，因为大多数比特币流动性和领先的 DeFi 协议都基于此网络。未来计划扩展到以太坊第 2 层以及其他拥有蓬勃发展的 DeFi 生态系统的第 1 层网络。

为了确保 LBTC 在主要和最活跃的 DeFi 协议中的分布，Lombard 为所有列入白名单的 DeFi 集成提供了 LUX 乘数支持。以下是各个 DeFi 集成及其 LUX 乘数的概述：

Lombard DeFi Vault

Lombard DeFi Vault 是一种自动化收益管理解决方案，通过在多种 DeFi 机会中分配 WBTC 和 LBTC 存款，以最大化以 BTC 计价的收益。该保险库简化了 DeFi 参与过程，通过在 Morpho、Pendle、Uniswap 等平台上进行积极再平衡来优化收益，并通过自动复利累积的奖励来进一步增加收益。

Liquid 重新质押

ether.fi (eBTC)

ether.fi 是流动再质押领域的领先协议，在基于以太坊的再质押方面有着出色的业绩记录。现已扩展到 BTC LRT 领域，并与 Lombard 合作，扩展其 LRT 产品 eBTC。eBTC 建立在 Lombard 的 LBTC 之上，旨在让 ether.fi 用户轻松进入 Symbiotic 等再质押平台，并将很快支持 Karak 和 Eigen Layer。

收益交易

Pendle

Pendle 是一种细致入微的 DeFi 协议，使用户能够参与可定制的收益交易策略，从而固定或利用他们的收益。

货币市场

Maple

Maple 是一个领先的数字资产借贷平台，提供安全创新的借贷解决方案。Maple 允许 LBTC 的机构持有者通过固定利率短期贷款，以其持有的 LBTC 为抵押借入 USDC。

Morpho

Morpho 是一种无需许可、无需托管的借贷协议，通过超额抵押借贷赚取利息，并可使用不可变基础设施借入数字资产。Morpho 使 Re7、Gauntlet 和即将推出的 MEV Capital 等 Vault Curators 能够利用其专有的风险方法部署保险库。

Gearbox

Gearbox 是一种模块化杠杆协议，旨在提供可组合杠杆，让用户借入高达其抵押品 9 倍的资金。LBTC 是首个集成在 Gearbox 上的比特币 LST，将被引入 Gearbox 的“杠杆积分”产品，使用户能够实施自动循环策略，以提高 LBTC 的收益。Gearbox 为用户提供两项服务，以赚取额外的 Lux。

ZeroLend

ZeroLend 是 L2 上的借贷市场，专注于流动性再抵押代币 (LRT) 借贷、治理、现实世界资产 (RWA) 借贷和账户抽象。通过在 ZeroLend 上提供资产，用户可以获得具有竞争力的供应 APY 以及相关积分。ZeroLend 提供两项服务，为用户赚取额外的 Lux。

重新质押

Symbiotic

Symbiotic 是一种共享安全和重新质押协议，允许网络以模块化和无需许可的方式控制和调整其质押实施。它通过实现多资产、跨网络重新质押来提高资本效率，同时通过不可升级的核心合约将风险降至最低。

Karak

Karak 引入了多资产重新质押，这是一个加密经济安全的新原语，允许用户提供普遍安全以换取更高的回报。多资产重新质押还增强了以太坊生态系统内外的链、协议和其他去中心化基础设施层的安全性。

Satlayer

Satlayer 是一个重新质押平台，它使比特币能够作为比特币验证服务 (BVS) 为 dApps 和协议提供安全性。

Pell

Pell 是一个重新质押平台，允许质押者跨多个网络重新质押 BTC LSD（流动质押衍生品）。

Options

Derive

Derive 是一个去中心化的期权和永续合约交易所，交易 ETH 和 BTC 等加密货币。在 Derive 上交易可让用户使用跨保证金、跨资产抵押和投资组合保证金等主要功能。

早期存款计划

Zircuit

Zircuit 是一个拥有超过 14 万名用户，质押金额超过 17 亿美元的 ZK Rollup，旨在利用其 Sequencer Level Security (SLS) 防止恶意交易和黑客攻击。Zircuit 质押是一种保管资产的计划，旨在帮助为 Zircuit 提供原生的首日流动性。

Corn

Corn 定位为“超级收益网络”，即以太坊第 2 层，比特币既是 gas 也是收益。作为 gas，Corn 引入了 BTCN，这是一种混合代币化比特币，由多个托管人、智能合约和桥接协议支持。

去中心化交易所

Uniswap V3

Uniswap V3 是一家去中心化交易所，率先推出了集中流动性功能，使流动性提供者能够在特定的价格范围内分配资本，从而提高资本利用效率并可能获得更高的回报。

Curve

Curve 是一个专注于稳定币交易和 LBTC 和 WBTC 等高度相关资产之间低滑点掉期的去中心化交易所 (DEX)。通过专注于稳定资产，Curve 提供高效的交易和较低的费用，使其成为稳定币流动性提供者的热门平台。

第 1 层上的 LBTC：拓展 DeFi 生态系统

作为 Lombard 发展路线图的一部分，我们致力于通过将 LBTC 的覆盖范围扩大至其他第 1 层网络来丰富我们的 DeFi 生态系统。这不仅意味着 LBTC 将不再局限于以太坊，还将跨越不同的区块链，为用户提供更多的选择和灵活性。

传统的比特币质押流程

在传统的流程中，用户通过比特币网络发送质押交易来质押他们的比特币，并在以太坊网络上铸造 LBTC。然而，随着 Lombard 的不断发展，这一流程正在发生变化。

新的跨链质押机制

现在，作为 Lombard 扩展计划的一部分，用户可以在其他第 1 层网络上质押 BTC 衍生品，并在这些链上铸造 LBTC。这意味着用户可以选择最适合他们需求的区块链来进行比特币质押，而不仅仅局限于以太坊。

Lombard 的跨链桥梁

为了促进不同生态系统之间的无缝转移，Lombard 正在构建一座跨链桥梁。这座桥梁将允许用户在不同的区块链之间自由转移他们的 LBTC，从而进一步提升用户对 DeFi 应用程序的访问能力。LBTC 持有者将能够更广泛地参与到各类 DeFi 机会中，最大化其资产的利用率和收益潜力。

通过这些努力，Lombard 不仅拓宽了 LBTC 的应用场景，也促进了整个 DeFi 社区的互联互通。这标志着向着一个更开放、更包容的去中心化金融体系迈进了一步。

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