在去中心化金融 (DeFi) 的世界里，链上流动性是生态系统的命脉。如果流动性不足，DeFi 平台就难以提供有竞争力的利率、高效执行交易并吸引用户。然而，本应为这些生态系统提供动力的流动性往往被锁定或转移到链下，导致区块链之间陷入零和博弈。这种竞争往往导致 DeFi 协议与大型流动性提供者或“鲸鱼”之间进行私下交易。这些谈判损害了透明度和公平准入，进一步扼杀了生态系统的潜力。

Mitosis：流动性配置的新模型

Mitosis 通过在每个区块链中直接嵌入一个市场，引入了一种管理和分配链上流动性的新方法。Mitosis 链充当流动性供需匹配的中央枢纽，而各个链上的 Mitosis Vault 则根据实时市场决策持有和分配流动性给去中心化应用程序 (dApp)。Mitosis 链和 Mitosis Vault 之间的相互作用确保流动性流向最需要的地方，从而优化整个 DeFi 领域的资源利用。

将流动性提供商引入 Mitosis

流动性提供者 (LP) 在 Mitosis 生态系统中发挥着至关重要的作用。为了参与其中，LP 将其资产存入各个链上的 Mitosis 金库，并获得 Mitosis 链上的代表资产作为回报。例如，如果 LP 将 ETH 存入 Arbitrum 上的 Mitosis 金库，他们将在 Mitosis 链上收到 ETH 作为其存款的代表。

然后，这些 LP 可以选择成为生态系统拥有的流动性 (EOL) LP，方法是将其代表资产存入 Mitosis 链上的 EOL Vault。作为回报，他们将获得 miAssets，这些资产将提供由流动性市场决定的收益和风险状况。每个链上 Mitosis Vaults 流动性的生态系统拥有部分将分配给各自生态系统内的 dApp，从而为 miAsset 持有者创造收益。

捕捉市场情绪：miAssets 的作用

Mitosis Vault 根据定期投票分配 EOL，其中 miAsset 持有者确定 EOL 分配给每个 dApp 的比率。这些投票针对每个链和资产组合进行，投票权与所持有的 miAsset 数量成正比。虽然 LP 的直接投票最能反映市场情绪，但期望所有 LP 都全力参与是不切实际的。为了解决这个问题，Mitosis 将整个生态系统涉及 miAsset 的活动转换为 EOL 分配比率，有效地众包流动性决策。

直接投票和授权机制

持有 miAssets 的 LP 可以直接投票决定如何在受支持的链上分配流动性。例如，持有所有 miweETH 3% 的 LP 可以决定如何在各个链上的 Mitosis Vaults 中分配生态系统拥有的 weETH 的 3%，无论他们最初将资产存放在哪条链上。如果 Scroll Mitosis Vault 中有 1000 万生态系统拥有的 weETH，Arbitrum 上有 2000 万，那么这个 LP 可以决定将 0.3M（1000 万的 3%）Scroll weETH 和 0.6M（2000 万的 3%）Arbitrum weETH 存放在哪里。

但是，LP 也可以将其投票权委托给 dApp。当 LP 将其 miAsset 存入 dApp 时，dApp 就获得了使用这些 miAsset 投票权的权利。即便如此，LP 仍保留随时收回和行使投票权的能力，同时保留其在 dApp 中的存款。这种委托机制使 dApp 能够对流动性分配产生重大影响，特别是如果将大量 miAsset 存入其中。

利用 miAssets 促进网络扩展

在多链时代，跨多个区块链进行扩展是 dApp 开发者寻求占领更大市场份额的常用策略。然而，确保新网络部署的初始流动性通常是一项重大挑战。Mitosis 通过允许构建者利用 miAssets 来确保扩展所需的流动性来缓解这一问题。

例如，如果像 Aave 这样的 dApp 持有所有 miweETH 的 20%，它可以利用这种投票权将生态系统拥有的 weETH 存入不同链上的新启动。这种初始流动性使 Aave 能够从第一天开始在新网络上提供有竞争力的 weETH 借贷利率。因此，miAssets 的投票权不仅减少了流动性引导所需的资源，而且从一开始就确保了优势，这对于希望跨多个网络扩展的 dApp 构建者来说非常宝贵。

Mitosis 生态系统：流动性的市场

Mitosis 生态系统是一个透明的链上市场，多链 dApp 构建者竞争 miAsset 存款，而 LP 则根据收益潜力、安全性、声誉和用户体验决定 miAsset 的用途。想象一下，Aave 将其在 Scroll 上推出新产品所产生的收益的一部分提供给那些在 Mitosis 链上将其投票权委托给 Aave 的人。这种有机的市场驱动方法可确保流动性分配策略反映生态系统参与者的集体情绪。

Mitosis 中的不同 LP 谱

Mitosis 生态系统可容纳不同类型的 LP：

活跃的 LP：这些 LP 直接投票参与生态系统的 EOL 分配决策。

委托 LP：这些 LP 将其投票权委托给 dApp，从而允许 dApp 反映 LP 的意图。

被动 LP：这些 LP 仅持有 miAssets，获得 EOL 风险和回报状况的敞口，而不会影响分配决策。

通过积极和委托的 LP，生态系统以去中心化的方式捕捉市场情绪，同时最大限度地减少选民冷漠的影响。Mitosis 还允许被动参与者从生态系统驱动的流动性策略中受益。

对更广泛的区块链格局的影响

Mitosis 让即使是被动参与者的流动性也能保持活力，并对市场情绪做出反应。这种包容性通过激活这些生态系统中的 DeFi 市场，增强了整合 Mitosis 流动性市场的链的增长和弹性。最终，Mitosis 旨在为流动性建立公平的市场价值。通过公平定价，DeFi 格局将在成熟度和效率方面不断发展。

结论

Mitosis 通过建立跨多个区块链的链上市场，为 DeFi 中的流动性管理提供了一种新方法。通过促进透明度、公平定价和有效的流动性分配，Mitosis 增强了链上流动性的活力，并支持整个 DeFi 生态系统的增长。

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