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NFT借贷及其运作原理介绍

2024-01-01 15:32:14 113

NFT借贷是加密货币领域中一种将NFT作为抵押品的贷款类型。


NFT借贷的概念将去中心化金融(DeFi)带入数字艺术、收藏品、虚拟房地产和其他独特的代币化资产的世界。考察NFT借贷时,几个需要考虑的关键指标有贷款价值比(LTV)、强制平仓比率以及NFT地板价。


NFT借贷为NFT持有者提供了很大的好处,如可以立即释放流动性、获得借款,但也带来了风险,如价格波动性、缺乏流动性以及潜在的监管风险。


什么是NFT?


NFT即非同质化代币,是托管在区块链上的加密代币,用于代表数字资产。与比特币或以太币等彼此同质化且相同的加密货币不同,每一枚NFT都是独特且“非同质化”的。每枚NFT的属性和价值不同。


NFT通常代表独一无二的物品的所有权,例如艺术品、电子游戏的角色和皮肤、集换式卡牌、虚拟房地产和其他数字商品。这意味着,非同质化物品无法以标准化的规模进行交易,因为其价值源于自身的独特性和买家所赋予的主观价值。


随着越来越多的创作者利用NFT将其数字作品变现,收藏者以NFT形式持有其独特的数字资产,品牌利用NFT与其客户建立更紧密的关系,NFT的主流应用率越来越高。


什么是NFT借贷?


顾名思义,NFT借贷是加密货币领域的一种将NFT作为抵押品的贷款类型。在DeFi领域,传统上比特币与以太币等同质化代币一直充当抵押品来获得贷款。但随着NFT的价值和受欢迎程度不断提高,许多平台也为NFT持有者提供了抵押资产获得贷款的机会。


一些最具价值的NFT合集中单个作品价值便高达数万美元。NFT持有者通过NFT借贷,无需出售NFT即可方便地获得流动性。NFT借贷的概念将DeFi带入数字艺术、收藏品、虚拟房地产和其他独特的代币化资产的世界。


NFT借贷如何运作?


NFT借贷的运作原理与加密货币质押借币类似。让我们用一个简化后的例子来说明NFT借贷的运作原理:


第1步:用户申请贷款


NFT持有者将其NFT作为抵押品在支持NFT借贷的平台上申请贷款。


第2步:NFT评估


平台或平台上的其他用户评估该NFT的价值。如果该NFT有稳定的二级市场价格记录,则评估会更简单,但每枚NFT都是独特的且其价值通常较主观,因此对于知名度不高的NFT来说,价值评估通常较具有挑战性。


第3步:贷款发放


NFT价值商定后,贷方会向NFT持有者提供贷款,通常以稳定币形式发放。然后NFT将锁定在智能合约中,直到该笔贷款偿还。智能合约通常会规定贷款的条款,包括所需金额、期限和利率。


第4步:贷款偿还


借方偿还贷款后,NFT将解锁并退还给借方。但如果借方未能偿还贷款,NFT将通过智能合约自动划转给贷方。此过程称为强制平仓。


用户可以查看平台的产品页面或研究各种DeFi DApp找到提供NFT借贷的平台。如果您正在考虑进行NFT借贷,那么您最好进行详尽的研究,找到贷款条款最好、值得信赖以及业绩记录良好的平台。


了解NFT借贷信息的关键指标


使用个人NFT作为抵押品进行借贷前,您需要对衡量借贷可行性的关键指标进行深入地了解。虽然这些术语与质押借币的术语类似,但这些术语考虑到了使用NFT作为抵押品的额外复杂性。


利率


当您使用NFT作为抵押品借贷时,您需要考虑您所需要支付的利率。了解在一笔贷款期内,您需要支付多少利息。同时,请了解年化利率和年化收益率的区别。


贷款价值比(LTV)


贷款价值比(LTV)是贷款金额与抵押品价值的比率。例如,如果您使用价值100 DAI的NFT作为抵押品借用50 DAI,则LTV比率为50%。该比率是贷方的基本风险指标,有助于衡量抵押品(NFT)价值下降时贷款变为非足额抵押的风险。


平台允许的最大LTV比率不同,但大多数情况下都在50%到75%之间。对于波动性较大的资产,考虑到价格波动性,LTV比率往往会更低。NFT借贷的LTV比率通常低于质押借币,因为NFT的价格波动性更高,且在准确评估其价值方面面临挑战。


强制平仓比率


该比率是可以强平抵押品以偿还贷款的LTV比率。如果借方的LTV比率达到强制平仓比率,平台可以出售其抵押品以确保其贷款得以偿还。在NFT借贷中,贷方可以主张对NFT的所有权。


例如,如果一个平台的强制平仓比率是75%,而用户的抵押品价值下降导致其LTV达到这一水平,则其抵押品可能会被强平。为激励借方避免被强平,通常在这些情况下还会收取罚款。


借方需要密切关注这一指标,因为强平将导致其损失NFT。


NFT地板价


NFT的地板价指一个合集中价格最低的作品,公认是收藏者用于衡量和评估项目可行性的主要指标之一。通过该指标,买方可以了解拥有特定项目中的一枚NFT所需的最低投资。


地板价可能会影响贷款的条款,尽管用作抵押品的NFT相比该合集中最便宜的NFT拥有更稀有的特征。合集的地板价会对借款限额和LTV比率产生重大的影响。例如,打算使用具有独特且稀有特征的NFT作为抵押品的借方可能会期待收到更高的贷款金额,而普通NFT可能会获得相对低的借款金额。


这些比率对于了解DeFi抵押贷款的动态至关重要,且平台和抵押品类型不同,比率也会有很大的差异。以NFT为抵押品的贷款仍是一个相对较新且不断变化的领域,因此这些比率可能与同质化代币抵押品的比率有很大不同。且NFT的流动性相对不足,对其价值的评估有所困难,这两种因素也会对这些比率造成影响。


NFT借贷的好处


NFT借贷有诸多好处,包括以下几点:


释放流动性


高价值NFT的持有者无需出售其资产即可释放流动性。对于那些相信NFT的长期价值但想立即获得资金的人来说可能十分有利。


将DeFi扩展到数字艺术领域


NFT借贷为NFT持有者提供了通过贷款参与DeFi的途径。对于想在DeFi中利用其数字资产的NFT领域艺术家或收藏者来说,可能十分有利。


无需进行信用检查


与其他DeFi借贷一样,NFT借贷不需要进行信用检查。这对于信用评分较低或无法获得传统银行服务的个人来说,是一个显著的优势。


NFT借贷的风险


要注意的是,NFT借贷是有风险的。NFT的价值可能极其不稳定且很难准确评估。NFT的流动性低于传统加密货币,这意味着,如果借方违约,贷方可能很难出售其NFT来收回资金。


NFT借贷中需要考虑的风险包括:


价格波动性


NFT的价值可能会高度波动,因此很难准确评估其作为贷款抵押品的价值。这可能会导致NFT的价值跌破贷款价值,从而导致被强平。


缺乏流动性


NFT的流动性通常低于其他加密货币资产。如果借方不按期还款,贷方可能很难出售其NFT以收回资金。


智能合约风险


与其他DeFi协议一样,NFT借贷通常由智能合约运行。这些合约可能存在缺陷或漏洞,被黑客利用后会导致资金或NFT损失。


监管风险


与DeFi其他领域一样,NFT借贷领域也存在监管不确定性。未来的法规可能会影响NFT借贷的可行性或推行额外的监管要求。


结语


NFT因其将数字艺术到房地产等一系列资产代币化而广受欢迎。NFT借贷代表了DeFi领域激动人心的发展,为独特数字资产的持有者提供了流动性选择。


虽然NFT借贷为NFT持有者提供了释放流动性的新方式,但其中的风险也很高。对于用户来说,参与NFT借贷或任何其他DeFi协议之前,充分了解这些风险是至关重要的。

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