Kine是一个去中心化衍生品交易平台。旨在搭建无限流动性的衍生品市场，帮助用户快速、透明、轻松地在以太坊上进行衍生品交易。

Kine 通过使用链上质押和数据上链来解决安全和透明性问题，另外，在采用的 Peer-to-Pool 交易模式下价格无法被平台操纵，客户的交易对手方是流动性池而不是平台，从而从机制上消除了平台主观作恶的动机和可能性，另一方面，还通过链下交易引擎免除了用户 Gas 费成本，并且极大地提升了交易效率，从而带来能够媲美甚至超越中心化交易所的交易体验。

代币使用场景

KINE是Kine Protocol的ERC-20原生协议代币。KINE 将成为平台支持的多种质押资产之一，还具有治理投票权，可参与合成资产或质押资产的引入或移除，以及资金费率、杠杆上限等核心参数的调整。

技术特点

Kine 借鉴了 Synthetix，采用peer-to-pool的模式，以 DeFi 的方式为衍生品提供无限流动性。此外，Kine 还在 Synthetix 和 Mirror 已有尝试的基础上，优化了质押率偏高的问题，进一步提升了资金利用率。

激励机制

为了鼓励 DeFi 用户提供流动性，减少他们对于无常损失的困扰，KINE 设计了一整套针对质押用户的激励机制，包括手续费分红和平台代币（KINE）奖励。在 KINE 设计的体系中，Pool 中流动性的提供者并不是 KINE 本身，而是 KINE 的用户，那一群对提供流动性，获取收入和代币的 DeFi 玩家。KINE 赚取的主要是交易的手续费。并且项目方会把 70% 的手续费用来回购平台币分发给质押用户用来激励流动性提供者。

竞争对手异同

Kine 采用链上质押和链下交易的方式，并借鉴了 Synthetix 推广的 Peer-to-Pool 的流动性池交易模式，为用户提供无限流动性，并支持单主流资产质押、无常损失对冲、交易零 Gas 和零滑点等功能或特点。

无常损失对冲方面，Kine 参考 Synthetix，在质押界面上增加了债务池工具，简单而言，在交易用户遭到亏损后债务价格就会下降，进而给质押用户带来无常利润，反之则带来无常损失，不过，质押用户在承担无常风险的同时可获得手续费分红和代币奖励。

市场观点

在 Synthetix、Uniswap 作为先行者探索出一条可实践、可协同的 Layer2 解决方案之前，Kine 提出的是一套融合了中心化交易和去中心化质押的衍生品交易方案，并充分利用 DeFi 的方式，将衍生品交易所完全开放给 DeFi 玩家。