Synonym是一个为DeFi专业人士打造的通用跨链信贷层。利用Wormhole跨链技术栈，为用户打造应得的跨链借贷体验。用户可以从任何链上赚取收益、借款、还款和提款，所有操作都通过一个统一的界面完成。我们的市场是真正的跨抵押品市场，这意味着用户可以在目标链上使用源链抵押品进行借款，而无需使用其他应用程序来包装、解包和交换跨链资产。我们还利用Arbitrum和Circle支持的CCTP启用的USDC的独特优势，来提高我们整体实施的性能。

跨链借贷的现状

跨链借贷领域的发展极其不足。DeFi本地用户和行业参与者花费了大量时间和资源来构建强大的借贷基础。他们在跨链基础设施方面也做了同样的工作。然而，很少有团队能够提供一个足够易用的跨链货币市场，同时提供用户关心的链和资产。

尽管如此，去年跨链DeFi领域还是取得了巨大进步。以杠杆和稳定币为中心的全方位稳定协议获得了大量的关注，并即将进行重大升级和发布。尽管如此，Synonym仍然看到了一个高度灵活的跨链货币市场在新旧生态系统中获取用户的巨大差距。

我们正在打造Synonym，使其成为一个高度灵活的跨链借贷协议，能够将流动性和借款量输送到新的生态系统中。我们相信，跨汇总和应用链特定交易将在整体DeFi活动中占据越来越大的份额（尤其是在高级用户中），并且正在为未来的这一趋势做好准备。

为什么选择Wormhole

我们正在强大的Wormhole xChain技术栈上构建Synonym。xChain栈通过可扩展和安全的通用消息传递技术实现无缝的跨链交易。Wormhole得到了Wormhole基金会的支持，该基金会致力于积极发展Wormhole生态系统，并支持跨数十条链的集成。我们选择Wormhole而不是其他竞争的消息传递技术，主要基于以下三个维度：

透明度：Wormhole是完全开源的，并且是在公开环境中构建的。与之竞争的消息传递解决方案并没有那么透明，并且在整个跨链消息传递流程中都有不透明的验证库或机制设计。Wormhole的守护者系统得到了很好的理解，并且完全是在公开环境中构建的。

安全性改进：Wormhole在组织层面对整体安全实践进行了巨大的改进。此外，还实现了包括全局会计、速率限制和系统管理者在内的新功能，进一步提高了系统的安全性。在我们看来，所有以前的风险都已经得到缓解。

连接性：Wormhole目前与29个区块链相连，在任何给定时间都有多个正在进行的候选连接。Synonym专注于跨汇总交易，并与整体推向完全模块化的趋势保持一致。从架构的角度来看，Wormhole的高度连接性和将更多汇总相互连接的计划对Synonym来说极其有价值。

催化剂：Wormhole生态系统正处于显著增长的边缘，并得到了Wormhole基金会主要生态系统推动的支持。Synonym定位为这个生态系统中的领先协议，并将直接从这些催化剂中受益。

这些和其他核心决策因素都反映在Uniswap关于用于Uniswap跨链部署的桥接技术的官方评估中。简而言之：Wormhole是一个开源且易于理解的消息层，具有巨大的增长潜力。

协议架构

中心辐射模型

Synonym是建立在一个中心辐射架构上的，这使得货币市场能够有效地在n条链上进行扩展。为了充分理解这个模型的优点，我们必须了解另一种模型，即点对点模型。点对点的跨链借贷模型可以使每条链在功能上保持一致，并允许任意两条链之间进行记账。资产将保存在原生链上，无需任何包装，而Wormhole消息将仅用于促进链之间的记账。这种设计类型的示意图如下所示。

与此同时，中心辐射模型具有一个单一的中心链，作为集中化记账或流动性层，不同的辐射链在令牌移动到中心时发送记账消息（集中化记账）或包装令牌转移（集中化流动性）。中心链然后作为状态信息的权威来源，而任何存储在辐射链上的状态都应该是存储在中心链上的真实状态的副本。

点对点模型在架构上相对简单，但利率计算依赖实际上使得该模式在实践中处理起来更加复杂。协议为贷款收取的利率或为抵押存款支付的利率随着用户的存款和取款而不断变化。协议需要维护一个必须反映不断更新用户行为的真实状态。

有两个相关的利率指数：一个用于每种资产，一个在以太坊上的借款资产，另一个在Solana上的抵押资产。这种联合跨链借贷模型的主要挑战是，两个状态元素都需要在两条链上进行跟踪。在超过两条链的模型中，状态需要在所有链上进行跟踪和同步。这是因为当从Solana成功调用initializeBorrow时，该指令必须发出一个Wormhole消息，指示用户在以太坊上可以提取多少借款资产。如果用户在该已验证的操作批准上调用completeBorrow，则他们必须能够提取那么多的资产。同样，当用户在以太坊上偿还债务时（无论是通过偿还自己的贷款还是清算他人的保险库），他们必须获得一个VAA，指示他们可以在Solana上提取多少保险库的抵押品。然后，他们必须通过在源链Solana上采取该行动来完成偿还或清算。在这段时间里，Solana持有抵押资产的“官方”利率指数及其对债务资产利率指数的看法，而以太坊则持有其对抵押资产利率指数的看法和“官方”债务资产利率指数。

根本问题在于，在单个区块链中，状态可以原子性地更新；在借贷协议上下文中，两个指数都在同一条链上的同一个程序中跟踪，因此它们可以在没有任何其他交易介入的情况下原子性地更新。在跨链借贷的情况下，状态在多条链上进行跟踪，同步不能原子性地发生，因此要么存在错误排序和错误的空间，要么必须尊重VAA的顺序处理。

另一种方法是让借贷操作在一条指定的中心链上进行，该链作为整个跨链生态系统的中央记账层。假设该层在Arbitrum上。考虑一个用户，他想在以太坊的辐射链上存入ETH，并在Solana的辐射链上借入SOL。

使用中心链作为跨链借贷协议的中央记账层，相比之前在不同链上直接进行存款和取款的方法，更具优势。这种方法消除了状态不同步的问题，因为所有操作都在同一个中心链上原子性地执行和更新。

用户需要将资产进行包装（wrap），然后在中心链X上存入这些包装后的资产。同样地，取款时用户需要在中心链X上执行操作，然后解包（unwrap）他们的资产。尽管这增加了额外的步骤，但这些步骤都可以在前端进行配置，从而为用户提供更加流畅的体验。

由于所有记账操作都在单个区块链上完成，状态更新是原子性的，因此不存在不同步的潜在问题。这种原子性执行和更新的能力，使得协议的这种设计比在不同链上进行借贷的版本更容易维护。

总的来说，通过引入中心链作为中央记账层，跨链借贷协议能够更有效地管理状态，提供更可靠的服务，并降低因不同步而导致的潜在风险。然而，这也带来了中心化的风险，因此在实施时需要权衡利弊。

协议特性

供应

用户可以浏览“投资组合”或“市场”页面，并点击想要供应的资产的“供应”按钮。接着，选择想要从中供应的链，输入供应的金额，然后提交交易。一旦交易被确认，用户的供应就会被成功注册，并开始赚取利息。需要注意的是，由于Synonym交易的跨链性质，交易需要通过Wormhole消息协议中继到Hub，因此来自非Arbitrum链的交易可能需要长达20分钟的时间。我们计划在不久的将来通过使用不同的乐观桥接和交付方法来显著减少这个时间。

供应USDC

由于与Circle的跨链传输协议（CCTP）的原生集成，Synonym能够促进来自任何支持链的供应交易。例如，如果用户想在Arbitrum上供应USDC，但他们的USDC余额在以太坊上，那么他们可以在一个捆绑包中完成桥接和供应交易。

这种集成简化了用户的操作，使得跨链供应变得更加容易和高效。同时，通过与Circle的合作，Synonym进一步增强了其跨链金融服务的能力和吸引力。

抵押品

所有供应的资产都自动用作抵押品，因为我们目前不支持选择抵押资产。如果您不想使用某些资产作为抵押品，但仍想供应它们，请使用不同的钱包。

抵押率

抵押率是您的存款资产与借入资产及其基础价值的安全性的数字表示。该值越高，您的资金在清算场景中的安全性就越高。

我能赚多少钱？

供应商可以获得贷款的利息支付。供应商分享借款人支付的利息，该利息等于平均借款利率乘以利用率。储备金的利用率越高，供应商的收益就越高。

请注意，每种资产都有其自己的供需市场和年度百分比收益率（APY），这取决于其独特的利率曲线和资产利用率。您可以通过市场页面了解更多关于每种资产的利率的信息。

供应是否有最低或最高金额限制？

虽然没有最低供应金额，但在发起交易时考虑燃气和中继成本很重要，因为燃气成本可能高于供应金额。出于风险管理考虑，每种资产都规定了最高供应金额，因此，如果您要供应大量资金，请注意限制。您可以通过市场页面了解更多关于每种资产的供应上限的信息。

如何提现？

要提取资产，请导航至“投资组合”页面，在“已供应资产”模态中，点击首选资产下的“提现”。

提现时请注意抵押率。提现会降低您头寸的抵押品，如果借入资产，可能会使头寸面临清算风险。

借款

在借款之前，您需要供应任何资产作为抵押品。请参阅供应部分以开始操作。由于Synonym建立在Wormhole消息协议之上，因此抵押品是原生跨链的。在任何支持的链上供应的抵押品都可用于在同一条链或任何其他支持的链上借入资产，无需桥接。

在供应抵押品后，只需前往“投资组合”或“市场”部分，选择您想要借入的资产和链。根据您可用于贷款抵押的可用资产设置您需要的金额。

当我的抵押率下降时会发生什么？

根据您的供应和借入的价值波动，抵押率将增加或减少。如果您的抵押率增加，它将通过使清算阈值更不可能达到来改善您的借款头寸。相反，如果您的抵押资产相对于借入资产的价值下降，抵押率也会下降，导致清算风险增加。

偿还

要偿还贷款，请前往“投资组合”，并在借入资产模态下点击“偿还”。您以借入的相同资产和链来偿还贷款，因此，如果用户在Optimism上借入了ETH，要偿还头寸，用户需要偿还相同的资产。

偿还USDC

由于与Circle的跨链传输协议（CCTP）的原生集成，Synonym能够促进来自任何支持链的债务偿还。例如，如果用户想在Arbitrum上偿还USDC贷款，但他们的USDC余额在以太坊上，那么他们可以在一个捆绑包中完成桥接和供应交易。无需单独进行桥接和偿还！

我要支付多少利息？

您借入资产要支付的利率取决于两个因素：

利用率，这是由资产的供需比率得出的。

独特的利率曲线，每种资产都会有所不同。