Alchemix 是一个开创性的 DeFi 平台。它通过自还贷款机制为用户提供抵押借款的替代方案。自还贷款使用投资或业务的收益自动结算。区块链上的智能合约支持自还贷款。智能合约会根据协议的费率自动从抵押品中扣除还款金额，直至结算全部还清。还款完成后，抵押品将返还给用户。

Alchemix 是一种创建收益抵押合成代币的协议，用户可在 Alchemix 系统中锁定抵押品，以此来换取这些代币。Alchemix 建立在以太坊网络上，为用户提供了以合成代币形式获得即时贷款的机会，这些贷款将在一段时间内使用赚取的收益自动偿还。

Alchemix 金融平台为用户提供自还贷款服务，让用户可利用多种代币而无需面临清算风险。存入的代币作为抵押品，允许用户立即赚取收益预付款。该平台铸造其合成代币版本的抵押品，将用户遭受清算的风险降至最低。

Alchemix如何运作？

多个区块链上部署有多个借贷 dApp。为了让自己与众不同，Alchemix 采用了不同于经典利率模型的自还贷款系统。

Alchemix 使用了去中心化智能合约，允许用户存入 DAI 来铸造 alUSD（一种合成稳定币），然后用它来长期赚取收益。然后，Alchemix 为用户提供多种收益策略供选项。alUSD 能以 1:1 兑换 DAI，也能在交易所买卖。

Alchemix 将多个协议堆叠在一起，以获得最大的收益回报。用户可将贷款转为法定购买或质押这些贷款以获取额外收益。想要使用该协议的用户可参考以下了流程进行操作：

将自己选择的钱包连接到 Alchemix 平台，该平台必须可使用 DAI 代币。

通过Alchemix金库页面将自己的代币放入/存入 Alchemix 平台。

然后，Alchemix 将 DAI 代币存入 Yearn 金库中以赚取 yvDAI。

此后，用户借入之前存入抵押品的价值高达 50% 的 alUSD。

yvDAI 产生的收益会定期结算以偿还储户的债务。

偿还贷款后，用户可解锁其初始存款和应计收益。这种无缝且人性化的流程使 Alchemix 成为一种不错的选择，吸引了那些想要最大化回报而无需担心抵押品管理的 DeFi 爱好者。

Alchemix的主要功能

DeFi 借贷领域是一个不断增长的市场。为了取得成功，该协议推出了一些功能，这些功能有助于其在 DeFi 领域的快速崛起。其中一些功能包括：

无抵押贷款

此功能改变了 Alchemix 的游戏规则。这是因为它提供的贷款无需抵押品。传统的 DeFi 借贷平台需要以锁定资产的形式提供抵押品，由于加密市场的性质，这种方式风险很大。 Alchemix 的无抵押贷款更加安全，因此使 DeFi 贷款更容易为更多受众所接受。

综合资产

合成资产只是反映另一种资产价值的代币化衍生品。要完全了解这种资产，首先要了解什么是衍生品。衍生品是从基础资产或指数中获取价值的任何资产。

Alchemix 用户借入由所赚取的收益率抵押的合成资产，并自动偿还。用户将 DAI 代币存入 Alchemix 来铸造 alUSD。

自还贷款机制

Alchemix 最大的特点是其自还贷款机制，这使借贷过程顺畅且人性化，降低了从加密货币领域借贷的风险。凭借此功能，用户可借贷而不必担心手动还款或突然清算。defi 借贷社区主要担心会遭受突然清算。

收益优化策略

Alchemix 允许用户将借来的 alUSD 部署在多种收益生成策略中。这大大地赋予用户权利，让他们能够根据自己的投资目标和涉及的风险程度来创建回报。有了这一功能，Alchemix 不仅仅是一个借贷协议，而且还变为一个收益优化平台。

Alchemix Vault

Vault 是该协议的重要组成部分，它允许投资者获得被动形式的收益。该核心工具接受 DAI 作为抵押代币，并将其存入 Alchemix Vault，投资者可将最多 50% 的存款铸造成 alUSD。

这是可以实现的，因为 Alchemix 将投资者的 DAI 存入 Yearn Finance yDAI 金库。随着 Yearn 金库产生更多收益，Alchemix 的 DAI 池会自动增加，从而让贷款能按时还清。

Alchemix 的组成部分

有四大主要组成部分携手合作，确保平台正常运行。它们是 Alchemists、Transmuters、alAssets 和 Elixirs AMO。

Alchemist

Alchemist 充当智能合约中心，作用是产生收益和收益预付款。它们与 MakerDAO 和 AAVE 等抵押贷款平台具有相似的功能。该平台目前接受 ETH、DAI、USDC、USDT 和 FRAX 形式的抵押品，包括每种策略各自的收益代币。

用户以合成alAssets的形式获得贷款，Alchemix将所有产生的收益的10%作为服务费。生成的服务费随后发送至 Alchemix DAO 金库。

Transmuter

Alchemix 使用了遵循所有合成代币的主要挂钩系统的 Transmuter。Transmuter 确保 alUSD 代币和 DAI 存款之间以稳定的 1:1 挂钩。DAI 存款创造了 alUSD，因此 Transmuter 的工作就是保持这两种代币相等。

alAssets

alAssets 是用于代表用户未来收益率的合成债务资产。用户必须先出售alAssets，然后才能利用它们在链上和现实世界购买。用户还能购买 alAssets 来提前偿还贷款，或者他们也能选择通过 Transmuter 逐渐转换标的资产。

Elixir AMO

Transmuter 可转换为基础抵押品的 alAssets 数量有限。这意味着 Transmuter 可能拥有过剩的资产供应。当这种过剩发生时，它们被用来为其相应的资产提供流动性。这就是 DAO 控制的 Elixir AMO 发挥作用的地方。Elixir 提高了 alAssets 的价格，并通过存入流动性池来赚取收益。所创建的流动性可作为 alAssets 进行单面提取，以获得与 Transmuter 同样的效果。

Alchemix DAO

Alchemix DAO 从 Alchemix 协议中获得收入。金库向开发人员和其他长期员工支付费用，以发展和维持该协议。此外，将使用金库资金支付协议和任何其他产品的审计费用。

Alchemix DAO 将为在 Alchemix 协议上开发的项目或在其应用程序中使用 Alchemist 合成代币的项目提供资助。DAO 目前通过开发人员多重签名运行，并通过 Snapshot 应用程序发出信号。ALCX 代币持有者决定协议的治理。其过程简要概如下：

提案由带有“生态系统开发”标签的代币持有者提交，持有者且至少有50个 ALCX。

其他用户有3天时间对该提案进行投票，只能投票赞成、反对或弃权。

如果50%的非弃权票赞成该提案，并且总共 5K ALCX 投票得到满足，则该提案将作为 AIP（Alchemix 改进提案）移至官方 Alchemix 提案快照。

官方 AIP 的法定人数为 35k ALCX。如果满足此条件，则多重签名将被发送以执行最受欢迎的投票选项，除非投票参数发出其它指令。

新版 Alchemix V2

2022年初，Alchemix 进行了升级，此次升级使借款人能更灵活地体验。借款人现在能选择他们的收益策略和代币抵押品的类型。因此，用户可将不同的策略与不同的抵押品类型相结合，以此来生成他们的收益聚合器。

Alchemix 还将 Vesper 和 Aave 金库与 Yearn Finance 金库相集成。智能合约与其他平台的结合形成一种独特的 DeFi 功能，称为可组合性，因为添加的每个新组件都会创建一个新产品。以 Alchemix 为例，产生了新的收益生成策略。

什么是ALCX代币？

ALCX 是 Alchemix 平台的原生代币，就像其本质的代币一样，ALCX赋予用户在协议事务中的发言权。持有 ALCX 代币的加密货币用户有权对影响协议的决策进行投票，例如就产品推出、新项目实施、清算、资金管理等等进行投票。

Alchemix v2 发布后，质押者获得了该协议产生的一部分收益。作为交换，如果发生黑客攻击，ALCX 质押者可能会失去部分权益。这确保了即使在发生损失后协议也能再次回复变得完整。

代币经济学

ALCX 代币的最大供应量上限为1,562,945枚代币，流通供应量为960,356 枚 ALCX 代币。代币将通过以下方式分发给用户和其他利益相关者：

20% 的供应量分配给 ALCX DAO。其中15%由社区控制，其余5%保留作为漏洞赏金。

流动性挖矿参与者获得总供应量的60%。

总供应量的20%分配给开发团队。

最初，该代币第一周发行22,344枚ALCX代币，在未来三年里每周增加130枚ALCX 代币。三年期满后，每周将发行 2200枚ALCX代币，以满足生态系统中奖励用户互动的持续需求。

总结

Alchemix 有望成为 DeFi 借贷领域的最佳项目之一。它为用户提供贷款并帮助用户将其资产转化为新的机会，而让他们无需担心抵押品，尤其是贷款偿还。随着 DeFi 格局的不断发展，这是个项目值得关注。尽管它具有巨大的潜力，但在做出任何投资决定之前请务必进行研究，这一点很重要。