Enzyme Finance 从前叫做 Melon 协议，链上资产管理协议，旨在使参与者能够以减少进入壁垒的方式，建立、管理和投资技术监管投资基金，同时最大限度地减少其中信任。 它是通过利用分布式准图灵完备、仅由智能合约代码支持的数字资产，并且仅依据该代码中的预编程规则运转。这些规则旨在保护投资者、基金经理免受彼此的恶意行为，即使在双方都保密的情况下。

该项目从 2017 年就开始搭建。2021 年初 Enzyme 推出了 V2 版本，支持 180 多种资产，增加了可用于投资组合的 AMM 池，可以做空和流动性挖矿等。Enzyme 将在近期推出一个新的 DeFi 产品 Sulu，有 9 个主要升级计划，包括：增加借款（之前只有贷款）、投资组合（Vault）份额 Token 化的转让、集成 AAVE/Balancer 等几大 DeFi 协议，并会可以继承他们的挖矿、给组合经理补偿一定的交易费用（链上）。

2020年12月16日，去中心化资产管理协议 Melon Protocol （MLN）宣布正式更名为 Enzyme Finance。

项目特点

Enzyme v2 的亮点：

全新的智能合约结构：通过集成和节省大量 gas 来实现更高的灵活性。

可升级性：用户可无缝升级到未来的 Enzyme 版本，并访问最新的协议更新和功能；

支持 100 多种资产：Enzyme 支持交易者管理近 150 种资产；

为投资组合经理提供借贷功能：用户可以通过借贷协议（例如 Compound＆MakerDAO 的 Chai）赚取头寸收益来提高收益绩效。

为投资组合启用 AMM 池：用户可以通过向 AMM 池（例如 Uniswap）提供流动性来赚取交易费，从而提高其收益绩效。

支持了 Synthetix 合成资产：用户可以将合成资产添加到其基金当中，包括商品和股票指数，例如 sFTSE，sNIKKEI 和 sOIL 等。

增强了交易流动性：除了集成了一些 DEX，Enzyme 还集成了 Paraswap 聚合器，使得基金经理能够获得更深的流动性以及更好的 gas 优化交易。

支持了做空交易，用户可通过 Synthetix 提供的反向代币来做空头仓位。

与其他用户进行互动：现在用户可以在自己的个性化“投资组合管理器”页面上添加有关策略和团队的信息，以便与投资者社区建立关系。

支持流动性挖矿：Enzyme 现在可以通过插件从外部 DeFi 平台更轻松地获得流动性挖矿奖励。

可将交易委托给第三方：投资组合经理可以将交易委托给其他地址，并可以随时撤消或更改访问权限，从而增加了管理交易操作的灵活性。

自定义：用户可以选择将某些地址列入白名单，并设置最低投资门槛等。

产品结构

合约架构

V2 版的合约是完全重设计的，而该协议具有三个重要的新特性：

模块化：投资组合可访问新版本的升级版本，同时保留其资产和投资者。新架构的模块化特性使这成为可能。

可扩展性：核心基础设施不再硬编码特定插件，使其更具可扩展性和可组合性，例如，它对特定的价格源实现、DeFi 适配器、费用、策略等不可知。

效率：协议共享逻辑，而不是部署同一代码的独立实现，这使得协议的使用更加便宜和高效。

可升级性

Enzyme 的可升级性，被设计成用户可很容易地访问新的基础设施或改进管理基金的工作方式。它还允许基金经理在特定时间段更改基金 / 产品配置（例如管理费或风险管理政策）。

Enzyme 协议的投资者如果不同意基金经理的变化，可以选择退出（通过赎回）。因此，在每个更改生效之前会有 48 小时的时间锁定期。重要的是，集成新的 DeFi 不需要用户升级。

v2 版本主要关注了用户资产的安全，特别是，Enzyme 试图通过使用智能合约，尽量减少投资组合经理和投资者所需的信任。这是一项具有挑战性的任务，项目方加入了一种额外的内置保护层，以尽可能阻止不良行为。这些策略可以防止闪电贷攻击、套利攻击等。

可定制性

Enzyme v2 赋予了用户更多的灵活性，你可以点击几下就可以定制自己的投资工具，比如设置自己要收取的费用，开放基金或者采用白名单制，以及以哪种货币来衡量基金的表现。你想要自己交易还是委托给他人进行交易？你接受的最低或最高投资额是多少？Enzyme v2 都可以帮你实现。

流动性挖矿

Enzyme 可以和借贷协议、AMM 池、聚合器以及合成资产协议直接组合，这意味着管理者可以结合使用一些聪明的策略来提高他们的收益绩效。

举个例子，让我们设想 Enzyme v1 的一个投资组合之前持有 25% 的 DAI、25% 的 USDC 和 50% 的 ETH。

有了 Enzyme，相同的一只基金可以将这些持有的资金借出去一年，那么新的投资组合余额就是 25% 的 cDAI、25% 的 cUSDC 和 50% 的 cETH，以今天的利率计算，该基金的年收益将增加 4.4%，这已经超过了大多数传统基金一年的收益率。

最好的部分是，你可以在任何时候将贷款转换成基础资产（但也需要额外承担一些风险）。

此外，基金也可以进行流动性挖矿，可以拿到 COMP 代币奖励。

或者，我们可以将 cDAI 和 cUSDC 存入 Uniswap AMM 池，成为流动性提供者，由于它们都是稳定币，因此几乎没有无常损失，但可以获取 30 个基点的做市收益。

在 Enzyme 上玩不同策略的机会是无穷无尽的，随着项目方构建更多的 DeFi 插件，这种玩法的多样性会不断增多。