dForce旨在构建一个完整的开放式金融生态，包括稳定资产、流动性协议、借贷市场、衍生品市场等。通过构建三大类开放式金融协议（资产协议、借贷协议、流动性协议），使流动性尽可能留存在协议矩阵之内。

项目实现机制

资产协议

USDx 具备系统性利息的去中心化稳定币

链上合成型美元稳定币，1 USDx = 80% USDC + 10% PAX + 10% TUSD，成分币的权重和种类可以通过链上投票的方式进行更改。用户将USDx存入USR即可获得系统性存款利息。

GOLDx  锚定实物黄金的数字货币

GOLDx是有100%成分币储备的黄金代币，以克为单位，链上交易完全免费，100%与各类DeFi协议兼容，更便于协议整合（请注意底层资产发行方Paxos公司会对PAXG的链上转账收取少量费用）。

生息市场

稳定币余额宝

用户存入支持的ERC20代币将自动获得一定比例的dToken，代表了一种收益权，并可以随时通过协议赎回本金和利息。dToken可在不同用户、平台、智能合约之间进行转换，并可以同时支持各种不同类型的生息协议（包括dForce原生协议、生态项目、第三方协议如Compound, Aave等）。

借贷协议（尚未推出）

混合型借贷平台

面向特定用户和特定资产的借贷协议

创建多个独立的借贷池（并连接至dToken的混合池），更好地满足不同需求和风险爱好的用户群体。

开放式借贷协议

完全开放和免准入的借贷协议

免准入版本的借贷协议，通过增加更多内置的风控参数来确保协议安全，由dToken和其它来源提供资金供给。

流动性协议

去中心化交易聚合器

去中心化交易聚合器，确保最优交易价格

聚合不同平台的流动性，确保交易深度和最佳价格。

代币使用场景

DF是dForce的ERC-20原生功能型代币，并有以下主要用例：

治理: DF代币持有者可以对平台治理决策进行投票并设定协议参数。

流动性挖矿: dForce上的流动性提供者可获得DF代币作为奖励。

支付: 用户需要使用DF代币以支付dForce平台所提供的一系列服务，如USDx及GOLDx代币的生成。

系统稳定: 当平台内出现坏账时，新的DF代币将被生成并拍卖以保证平台资金充足。

技术特点

dForce 协议矩阵内采用双层代币模型，由稳定币资产（如 USDT, USDC, DAI, USDx, dToken 等）作为网络里的交易代币，而平台币（DF 代币）承担保驾护航的角色，确保平台的网络效应并提供实用性。

市场对手异同

与Compound的cToken和Aave的aToken不同的是，dToken不再仅依附于单一的底层生息协议。除了dForce的借贷协议，dToken还将整合Compound、Aave、Curve、Balancer、yearn等现有及未来的生息协议。

总结

dForce作为国产DEFI项目，运用了稳定币USDx和DF平台币相结合的双层代币模型。DF主要用于支付交易手续费、保险机制、社区治理和激励等方面。交易手续费成为了其价值的支撑。DF 也为 dForce 的生态系统提供了额外的保险机制，比如出现极端系统性风险，会通过增发平台币的方式对USDx持有者进行补偿。“借贷即挖矿”掀起的 DeFi 热潮，需要依靠技术的发展而生存下去。