MUX Protocol（MCB）是一个在EVN链上运行的去中心化保证金交易平台。它为用户提供了进行保证金交易的机会，使用户能够借入资金并进行杠杆交易，放大可能获得的收益（同时也会放大损失）。MUX Protocol致力于在去中心化金融（DeFi）领域提供无缝高效的保证金交易体验。

MUX Protocol平台使用户能够访问各种资产并进行保证金交易。用户可以利用自己的现有资产借入额外资金，提高交易能力并访问各类金融市场，使用户能够利用市场波动并提高交易收益。

该平台旨在让用户完全拥有并掌控他们的资产。用户在整个保证金交易过程中保留对其资产的所有权，确保一个无需信任但安全的环境。

MUX Protocol还注重透明度和公平性。该平台利用链上价格源和透明的清算机制，确保反映准确的市场价格，且清算执行公平无私。这种透明度有助于建立用户之间的信任，促进一个公平而高效的交易环境。

MUX代币（MCB）是MUX Protocol生态系统的原生效用代币，代币持有者可以享受平台提供的各种福利，包括治理参与权和潜在奖励。MCB代币持有者可以就生态系统相关的重要协议决策、升级和参数更改提出建议并投票。

MUX Protocol利用智能合约的强大功能，实现了保证金交易流程的自动化，无需中介机构的参与。这降低了交易对手风险，提高了保证金交易的效率。智能合约自动化还支持实时头寸管理，确保准确跟踪用户的保证金头寸和抵押水平。

MUX Protocol非常强调风险管理。该平台实施了保护贷款人和借款人的机制。贷款人可以选择通过借出资产为平台提供流动性，并赚取其借贷头寸的利息。借款人则必须维持足够的抵押水平，以减轻清算风险。

该平台激励用户向保证金交易池提供流动性。流动性提供者可以获得MCB代币奖励，从而鼓励用户的积极参与并确保保证金交易活动有足够的流动性。这种流动性激励机制增强了整体交易体验，并减少了用户的滑点。

MUX核心功能的机制

通用流动性

MUX的通用流动性机制解决了不同交易协议之间流动性池碎片化的问题。通过使用经纪人模块，MUX将不同网络上的流动性汇集起来，计算已部署网络上的可用流动性以执行订单。这一机制提高了所有已部署网络上的资本效率，无需在不同网络之间转移汇集的资产。在极少数情况下，当链上的汇集流动性无法完全覆盖交易者的利润时，交易者将获得muxToken作为利润，这些利润可以兑换成其他链上的相关代币。

多资产池

MUXLP池作为交易者的交易对手，以一篮子蓝筹资产和稳定币完全抵押。当交易者开立杠杆头寸时，MUXLP池会保留所需的资产，直到头寸关闭。为进行风险管理，每个市场下的多头和空头头寸都有未平仓的利息上限，确保资产池始终能够支付交易者的利润，从而消除交易对手风险。

暗黑预言机

MUX使用暗黑预言机，汇总来自多个交易所（包括币安）的价格信息，以确保定价的准确性和稳定性。暗黑预言机是一种私有的价格预言机，不会公开显示池中资产的价格，防止了抢先交易，几乎完全消除了有害套利的机会。这使得零价格影响交易成为可能。当交易者提交订单时，MUX经纪人模块从暗黑预言机获取价格，并以零价格影响完成订单。

MUX Protocol上的保证金借贷

MUX Protocol提供了一个强大的保证金借贷机制，使用户能够在去中心化金融生态系统中借贷资金并进行保证金交易。

保证金贷款：MUX Protocol允许用户将其资产借给平台并从中赚取利息。贷款人将资产存入借贷池，为保证金交易池提供流动性。根据借款人对其资产的利用情况，贷款人可以获得借贷头寸的利息。保证金借贷为用户提供了通过有效利用其闲置资产赚取被动收入的机会。

保证金借款：MUX Protocol的用户可以利用他们的抵押品借入资金进行保证金交易。借款人将其资产锁定为抵押品，并根据他们的抵押头寸借款。这样用户便能获得额外的资本并对其交易头寸施加杠杆，放大潜在的收益或损失。保证金借款为用户提供了交易更大头寸和参与各种金融市场的机会。

抵押比率：MUX Protocol实施抵押比率，确保贷款人的安全并降低违约风险。借款人需要根据借款金额和资产波动性维持一定水平的抵押比率。抵押比率提供了一个缓冲区，以保护贷款人的资金并最小化清算风险。

自动清算：当借款人的抵押品低于要求的门槛时，MUX Protocol会自动触发清算流程。清算机制确保了头寸的有序高效结算。抵押品会在市场上出售，借入的资金会被偿还，以保护出借者的利益并维护平台的总体稳定性。

利率：MUX Protocol采用基于供需情况动态调整的利率模型。借款利率受贷款资本可用性和借款人资产利用率等因素的影响。这种动态利率机制有助于平衡贷款和借款市场，确保借款人能够获得有竞争力的利率，同时为贷款人提供有吸引力的回报。

用户控制和安全：MUX Protocol在保证金借贷过程中非常关注用户控制和安全。用户保留对其资产的完全监管和控制权，确保了一个无需信任的环境。智能合约使借贷过程自动化，消除了对中介机构的需求，降低了交易对手风险。这种以用户为中心的方法赋予了参与者更多权力，增强了平台的整体安全性。

风险管理：MUX Protocol实施风险管理机制，以保护贷款人和借款人的权益。抵押比率和自动清算机制确保平台在可接受的风险参数内运作。通过要求借款人保持足够的抵押，违约和资金损失的风险被最小化。这些风险管理措施有助于提高保证金交易生态系统的整体稳定性。

激励流动性提供：MUX Protocol通过提供MCB代币奖励，激励用户向保证金交易池提供流动性。流动性提供者根据他们为平台贡献的流动性数量获得奖励。这种激励机制确保借款人有足够的流动性可用，从而提高了整体交易体验并减少了滑点。

MCB代币

MCB代币（MCB）是MUX Protocol生态系统的原生效用代币，是平台的一项重要功能，在平台治理和激励方面发挥着重要作用。

治理和投票：MCB代币持有者有权参与MUX Protocol的治理。持有MCB代币的用户将被赋予投票权，能够就平台发展、升级和经济参数等相关决策提出建议并投票。这种去中心化的治理结构确保了MUX社区在塑造生态系统未来的发展方向上拥有发言权。

提供流动性的激励：MCB代币激励用户向MUX Protocol上的保证金交易池提供流动性。流动性提供者为平台的流动性和稳定性做出贡献，为所有参与者提供无缝的交易体验。作为对流动性贡献的回报，MCB代币持有者获得奖励，激励他们积极参与并促进MUX生态系统的发展。

流动性挖矿和质押：流动性挖矿计划允许用户使用MUXLP池允许的资产购买MUXLP代币，如ETH、BTC、BNB、AVAX、FTM、USDC、USDT等，这些代币可以在Arbitrum上进行质押，以赚取多重协议收益和MUX奖励。MCB质押计划则允许用户将MCB代币锁定一段时间，期限从2周到4年不等，以获得社区治理代币veMUX。

平台开发和升级：MCB代币在支持MUX Protocol的开发和升级方面发挥着至关重要的作用。平台产生的部分费用被分配给开发基金，用于持续改进和增强生态系统。MCB代币持有者通过利用该协议并支持其持续发展，从而促进平台的增长。

网络效应和价值积累：随着MUX生态系统的发展和普及，市场对MCB代币的需求可能会增加。由于平台的效用和使用率在不断扩大，MCB代币持有者有望从代币的价值增值中受益。MCB代币的有限供应和不断增长的需求有助于潜在的价值累积，使代币持有者的利益与MUX生态系统的成功保持一致。

参与生态系统：持有和利用MCB代币有助于积极参与MUX生态系统。通过利用MCB代币的好处和效用，用户成为平台不可或缺的一部分，为流动性、治理和整体网络活力做出贡献。MCB代币赋予用户积极塑造MUX Protocol未来的能力，并能够共享其增长和成功带来的好处。