InstaDApp是DeFi借贷资产管理聚合平台，打造了底层架构DeFi智能层DSL和智能账户DSA，使得用户能够一站式与DeFi协议交互。协议通过集成MakerDAO、Compound和Aave三个借贷协议，用户能够一站式实现头寸的切换转移并优化借贷策略，极端行情下起到债务调节器的作用，有利于维持DeFi借贷协议的稳定。目前产品支持以太坊主网、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Fantom和Optimism六条链，提供代币跨链转账等功能。

InstaDAPP的创始人是来自印度的两兄弟Sowmay Jain和Samyak Jain，在2018年8月得到Kyber Network的CEO Loi Luu的资助便开始InstaDApp的研发。项目曾获得Coinbase Ventures、Pantera Capital等知名机构和多位天使投资人的支持，于2021年4月上线以太坊主网，并于6月宣布发行治理代币INST，总量1亿枚，同时发行总量的11%的代币用于向在 Maker、Compound 或Aave主网上拥有头寸的用户空投，锁仓量一路攀升，位居DeFi赛道前列。

项目于23年3月份推出智能合约钱包Avocado，支持多网络交易。

DeFi Smart Layer

InstaDApp的底层架构是DeFi智能层DSL（DeFi Smart Layer）和DeFi智能账户DSA（DeFi Smart Account）。DeFi智能层（DSL）于22年4月份正式通过审计并上线，是InstaDApp核心发展的产品。团队的目标是打造DeFi智能层（DSL）成为DeFi的基础设施层，让前端开发人员使用DSL作为满足其所有DeFi需求的中间件，并让大多数用户使用这些应用程序中的DSL，同时支持用户将资产迁移至Layer2层。

DeFi智能层（DSL）由三个部分构成：核心的DeFi智能账户（DSA）、与基础DeFi协议相连接的可组合连接器（Connectors）、允许极端模块化的授权框架（Authority）。

DeFi智能账户（DSA）

DSA是可以升级的合约账户，用户在官网上通过连接MetaMask等钱包后就可以创建智能账户，并需要将资产转入智能账户使用。每个地址可以创建多个DSA，一个DSA也可以由多个地址来控制，InstaDApp就是通过智能账户DSA来管理用户的头寸。

DSA的主要工作原理是执行跟踪，首先用户是与智能账户DSA进行交互的，使用DSA发起功能请求后，智能账户合约会使用msg.sig函数来实现调用，获取相对应的地址，然后将能够实现代码的地址发送回DSA，最后DSA获取该代码并开始运行。

可组合连接器

连接器是标准的代理逻辑合约，能够让DeFi智能账户（DSA）与各种DeFi协议的智能合约进行交互，并让智能账户DSA访问并进行核心操作的。开发人员可以使用纯Javascript语言跨协议编写复杂的DeFi交易。连接器是所有智能账户DSA通用的，并且每个连接器会将DSA与该协议的全部交互包括授权都聚合起来。

授权框架

用户可以设置监护人、管理员或自动化机器人来管理DeFi智能账户（DSA），授权可以模块化到连接器。比如，用户可以允许特定的地址仅连接到Maker和Aave这两个连接器，即仅允许该地址通过DSA在Maker和Aave上操作；或者用户可以不把从DSA提取资金的权限分配给某个地址，即不允许该地址进行提现操作。通过这种灵活的权限设计，用户可以对DSA进行更丰富的资产管理。

创建账户

用户在体验InstaDApp所提供的的功能前，需要依靠钱包创建DeFi智能账户DSA，目前协议支持的钱包有MetaMask、Wallet Connect、Portis以及Coinbase Wallet。创建智能钱包需要支付一笔创建费用，创建完智能账户后用户将资产转到账户中即可使用，资产是交由平台管理的。因此InstaDApp的仪表盘数据（Dashboard）展示的是智能钱包中的资产追踪情况，并将头寸按照在Maker、Aave v2、Aave v3、Compound、Uniswap等协议平台进行分类显示，用户能够直观清晰的看到智能账户中的资产分配情况。

用户通过创建智能账号DSA能够实现一键将借贷协议中的头寸导入，但是无法进行导出，需要进行手动平仓再提取抵押品，存在着一定的用户黏性。

InstaDApp除了支持用户进行常规的存入、取出、借款和还款操作以外，还支持加杠杆（Leverage）、降杠杆（Save）、抵押物互换（Collateral swap）和债务互换（Debt swap）的功能。用户可以在页面上选择对应的代币并存入来赚取利息收入，页面会显示供应相应代币能够获得APY；同样的借出代币也会显示相应的借款利率。

自动化功能

InstaDApp在去年2月份宣布和Gelato合作发布了金库自动再融资（Vault Automation）功能。例如当用户的ETH-A金库触及到清算费率时，即超过金库规定的债务和抵押品比率，那么金库自动再融资功能就会在保证安全的前提下，将资产和债务都迁移到其他清算费率更高或抵押率更低的金库中，比如MakerDAO的ETH-B、Aave和Compound等金库。该功能需要收取债务总额的0.3%的平台费用。

再融资功能

InstaDApp为再融资功能设置了单独的入口。通过闪电贷的支持，该功能支持用户在Aave、Compound和MakerDAO之间自由的切换头寸，即用户可以实现在一笔交易之内把maker上的部分抵押品和债务转移到Aave v3上。

代币模型

INST是InstaDApp协议的治理代币，总量固定为1亿枚，分配及解锁计划如下：

团队宣布INST代币发行的同时，团队宣布在Maker DAO、Compound或Aave（包括Polygon链）主网拥有头寸的用户可以获得共计1,100万枚INST代币空投奖励，空投的数量与头寸大小挂钩，即净值（即抵押品减去债务）用来衡量用户收到的INST的数量。另外，为了奖励使用InstaDApp的用户，使用InstaDApp管理头寸的用户在计算奖励时会按照翻倍的净值去计算，该策略主要是为了吸引用户将在三个借贷协议上的头寸转移到InstaDApp平台上。为了确保公平的INST分配，INST分配的增量将随着净值的增加而递减。

NST的治理功能是针对整个DSL，具体包括以下几个方面：

1）系统升级：合约升级将由治理代币合约执行和代理，INST代币持有者将对系统升级、平台参数和其他代码更改进行投票；

2）流动性和桥：InstaDApp为再融资和跨链资产管理维护多个流动性和桥，INST代币持有者将管理这些流动性和桥。

3）生态系统基金：INST代币持有者将管理生态系统资金的分配和DAO的财政，用于建立伙伴关系、流动性、整合和DAO社区可能需要用到的任何其他资金。

4）DSA扩展：DSA目前支持对Maker、Compound和Aave协议进行管理，INST持有者可以治理项目后续可以支持的应用。

总结

InstaDApp打造了DeFi智能层DSL底层架构来集成各个DeFi协议，用户通过创建智能账号DSA能够实现一站式管理在三个借贷协议上的头寸，能够为用户减少操作步骤并减少Gas费用，在极端行情下起到债务调节器的作用。

协议在产品上线时通过治理代币空投策略吸引了一定量的用户，而且用户将头寸导入DSA领取空投奖励后无法实现一键导出功能，需要手动平仓后提取抵押物，有一定的转移成本，因此锁仓量等市场数据表现较佳，受到周期性市场熊市行情影响，TVL目前维持在20亿美元左右。