HashKey Capital是一家机构级资产管理公司，专门投资于区块链及数字资产领域。自2015年以来，HashKey Capital团队一直活跃于区块链技术投资及生态建设。我们秉持远大使命和愿景，致力让HashKey Capital站在亚洲乃至全球区块链生态系统的核心。

Hashkey Capital 的发展史最早可以追溯到 2015 年，来自万向集团的邓超和肖峰博士决定押注一个当时还名不见经传的项目——以太坊。

这是该集团在加密领域的第一笔投资，直接催生了万向区块链实验室。如今，以太坊已经成长为该领域最重要的平台级基础设施。投资以太坊之后，万向也在关注其他区块链平台和基础设施方面进展，并为一些中国公司提供相关技术和咨询服务。

鉴于随后中国大陆对加密货币的监管态度愈发严格与明晰，万向选择将部分业务转移到香港和新加坡，并成立新品牌 Hashkey。这就是 Hashkey Group 的由来。

此后，Hashkey Group 陆续成立了Hashkey Capital、Hashkey Custody、HashKey DID等业务，近期还获香港证监会批准，可开展虚拟资产场外交易业务 (OTC)，目前是亚太地区最具影响力的加密公司之一。

在这些业务中，Hashkey Capital 是 Hashkey Group 最具影响力的业务，亦在香港、新加坡等地获得资产管理相关牌照。Hashkey Capital CEO 邓超在今年一次采访中表示，该团队目前分布在香港、新加坡和旧金山湾区，拥有超过 10 亿美元的资产管理规模，并投资了大约 300 个项目。

而根据 Rootdata 统计的数据，Hashkey Capital 的公开披露的投资组合数量为 224 个，在所有风投基金中位居第四，仅次于 Coinbase Ventures、Animoca Brands 与 LD Capital。在近一年，Hashkey Capital 的出手次数则达到 53 次，在所有风投基金中位居第五。

其典型投资案例包括 Animoca Brands、Celestia、Coinlist、Blockdaemon、Mina、Acala、Mask Network、FalconX、dYdX 等。

从 Rootdata 收录的 225 个投资组合项目来看，Hashkey Capital 过去主要投资于基础设施、DeFi、CeFi 和游戏等细分赛道。其中，基础设施赛道项目占比达到 33%，DeFi 和CeFi 项目分别为 19% 和 10%。

自 2018、2019 年开始，Hashkey Capital 就发力基础设施赛道，先后投了下一代互联网基础设施协议 PlatON、Layer1 公链 Nervos、Stacks 以及 Harmony，2020 年以后更是出手多个细分方向，诸如节点基础设施（Blockdaemon、QuickNode 等）、加密钱包（WalletConnect、imToken、Burrito Wallet、AlphaWallet 等）、隐私基础设施（Aztec、NYM）、Cosmos 生态（Secret Network、Nibiru、Evmos）、模块化区块链（SKALE Network、Celestia）等。

而在 DeFi 方向，Hashkey Capital 则投过 DEX（1inch Network、Krypton、DeltaFi 等）、借贷（Clearpool、Hubble、Credora、NAOS Finance）、衍生品（dYdX、ZKX、Divergence、SynFutures）、保险（InsurAce 等）。

它们的组成较为全面地反映了 Hashkey Capital 投资侧重点的转变：它在 2018-2020 年投资项目多是基础设施和 DeFi 相关，此后则更多押注在游戏、社交、工具、NFT 等。这也印证了其投资逻辑的变化——在行业早期看好基础设施的搭建和创新，到了一定阶段则转向中间层和垂直领域的真实用例和工具。

不过值得注意的是，Hashkey Capital 在 Layer2 赛道布局甚少，主流 Layer2 扩容方案均未参与投资。或许是为了补位，Hashkey Capital 近期投资了新兴 zkRollup 扩容方案 Intmax。

此外，Hashkey Capital 对作为流量入口的加密媒体也颇为看好，投资过 The Block、Decrypt、Foresight News 等多家主流媒体。

从 Hashkey Capital 参与的融资规模来看，多数金额都在 100-500 万美元以及 1000-3000 万美元区间内。从它参与的轮次来看，在已披露轮次阶段的融资中，种子轮和 A 轮前后分别占比 48% 与 25%。这说明 Hashkey Capital 更倾向于押注较早期项目。

在领投方面，Hashkey Capital 公开的领投轮次数量为19次，而总轮次数量为156次，领投占比在头部风投基金中处于中等水平。它领投的知名项目包括 Mask Network、Stacks、PlatON 、.bit等。

在协同投资方面，Hashkey Capital 与 SNZ Holding、Fenbushi Capital、SevenX Ventures、Hash Global、IOSG Ventures 等机构合作投资较多，均共同出现在至少15个项目的投资轮次中。

此外，Hashkey Capital 投资组合中超过12个项目已经停止运营，包括 FitRT、Paladin Pandas、Cykura、EdgeSwap、Smoothy、Numio、BitWell、KEY GROUP、1475、Lucidefi、BlockFi 和 CryptoMate。

投资委员会成员

肖风博士

肖风博士现任中国万向控股副董事长和首席执行官，并担任万向区块链的董事长和首席执行官。他曾是中国最大资产管理公司之一博时基金的副董事长和首席执行官。肖博士拥有中国南开大学经济学博士学位。

李启泰

李启泰是HashKey Group的行政总裁。此前他在瑞银集团担任瑞银证券亚太区资本市场主管。李先生拥有伦敦帝国理工学院硕士学位。

邓超

邓超是HashKey Capital的董事总经理和投资主管。此前他曾在DataYes，一家面向金融服务行业的领先金融技术解决方案提供商担任董事总经理。邓先生拥有香港大学硕士学位。